原作者：邁爾斯·多伊徹
原始來源：X
編譯：弗蘭克、前瞻新聞
RWA是這個加密週期中最大的機會之一，貝萊德剛剛推出了代幣化基金，預計到2030年代幣化資產的市值將達到10兆美元。
2024 年 RWA 的新訊號
提高效率（無需經紀人，降低成本）；
可訪問性（可分割為較小的份額，更大的流動性）；
實體資產代幣化（RWA）將成為鏈上價值的主要驅動力，原因如下：
他們可以進入巨大的傳統市場，例如全球債券市場（133兆美元）和黃金市場（13.5兆美元）；
您可以使用產生實際收入的實體資產來獲得 DeFi 收入；
降低進入障礙；
降低經紀人和中間商成本；
它們如何運作？
RWA 以鏈上代幣的形式代表資產的所有權。發行人使用智能合約來鑄造 RWA 並確定如何在其底層區塊鏈上對其進行估值和交易。每個代幣代表資產的部分或全部價值。
以下數據支援了對 RWA 不斷增長的需求：
代幣化公共證券的市值現已超過 7 億美元；
根據美國銀行的報告，代幣化黃金市場也接近 10 億美元；
需求激增背後的主要因素之一是貝萊德最近進軍 RWA 領域，最近推出了代幣化債券的數位資產基金，短短兩週內市值已增長至 2.74 億美元，市佔率達到 37.53%。
貝萊德執行長拉里·芬克長期以來一直堅信代幣化是證券的未來，鑑於拉里的樂觀態度和基金的整體表現，貝萊德參與該行業的可能性只會隨著時間的推移而不斷增加。
但關注 RWA 的不僅僅是 BlackRock，花旗、富蘭克林鄧普頓和摩根大通等其他主要 TradFi 參與者也開始涉足 RWA 領域，所有這些都增加了 RWA 行業在 2024 年及以後的合法性。這股熱情帶動了整個 RWA 代幣領域的興趣激增，使 RWA 成為今年迄今為止表現第三佳的敘事領域（僅次於 meme 和 AI 敘事）。
誰將從中受益？
現在我們已經對 RWA 領域有了一個概述，讓我們來看看一些可能受益於對 RWA 日益增長的興趣的關鍵項目（按行業分析）：
1.L1和L2區塊鏈
流行的敘事通常會吸引大量的流動性和用戶到支持底層 DApp 的主鏈。因此，推出RWA協定的L1鏈可以間接享受其崛起帶來的好處。雖然此類投資方式具有較強的對沖下行風險的能力，但其缺點是缺乏直接的上漲潛力。
總而言之，如果想要獲得更多與 RWA 相關的潛在優勢，那麼 Redbelly Network 和 MANTRA Chain 等專注於 RWA 的區塊鏈可以提供更直接的曝光。
2. 甲骨文
RWA 協議積極使用預言機來確保準確的價格數據流，以便數據可以跨區塊鏈傳輸 - 確保 RWA 價格與現實世界市場一致是代幣化過程中的關鍵要素。
例如，如果你的房子增值了 50%，代幣化的財產應該準確地反映這一點，而預言機負責將這些資訊橋接到區塊鏈上，這就是我看好 Chainlink 等預言機的原因。
Chainlink 透過提供即時、安全性和跨鏈資訊橋樑，充分發揮 RWA 的潛力。作為老牌預言機之一，Chainlink 的服務廣泛應用於整個產業，用於儲備證明、身分認證、資料流等。
如果你想降低風險，其他預言機（例如 Pyth）可能會更有吸引力。雖然 Chainlink 服務的領域更廣泛，但 Pyth 由於其廣泛的 L1 相容性，作為以以太坊 DeFi 為中心的投資選擇更具吸引力。
3. 以 RWA 為中心的協議
這些是去中心化應用程式（DApp），它們要么提供促進 RWA 鏈上 DeFi 應用的技術，要么利用底層資產為其平台提供動力，這是獲得 RWA 的最直接方式。
Ondo Finance 透過其跨鏈美國國債和股票產品鎖定總價值 (TVL) 超過 2.5 億美元，是第三大跨鏈 RWA 協議。 Ondo 透過其新產品 Global Markets 直接解決了 RWA 的核心擴展問題——流動性。
此外，Pendle 是一個收益代幣化平台，允許透過各種流動性池（包括 sDAI 等 RWA 池）賺取收益，其平台的靈活性使他們能夠輕鬆啟動新的 RWA 池並利用現有用戶群。
Frax Finance是一個功能強大的DeFi協議，具有原生穩定幣、流動性質押、借貸、L2、跨鏈橋等多種功能，並且可以在其平台上獲得國債和現金存款等傳統投資產品。
