全球最大的資產管理公司貝萊德發表了一篇研究論文，主張在傳統投資組合中積極配置比特幣，這與人們對加密貨幣持謹慎態度的傳統立場大相徑庭。
這篇題為《加密資產配置：正偏度偏好的應用》的研究論文表明，比特幣應佔投資組合的 84.9%，其中投資組合由 60% 的股票和 40% 的債券組成。
比特幣獨特的指標和強勁的回報
貝萊德研究人員對比特幣的表現和回報進行了深入分析。 在此期間，他們發現比特幣表現出相當大的波動性，年增長率高達132%。
提醒：去年夏天貝萊德發表了一篇論文，指出「從 60-40 股票債券投資組合開始…最佳#比特幣配置是 84.9%」 pic.twitter.com/yqylKL2GDZ
— 比特幣新聞 (@BitcoinNewsCom) 2024 年 1 月 27 日
比特幣的與眾不同之處在於，當用連續複合回報來表示時，它具有正偏度。 相比之下，股票回報率為-0.43%，而債券回報率為0.01%。
比特幣第三次中心時刻的年回報率達到驚人的 144%，與傳統股票和債券形成鮮明對比。 比特幣回報率的這一獨特特徵使其成為對於尋求巨額收益的投資者來說具有吸引力的資產。
比特幣有大幅收益的傾向
該研究也強調了比特幣持續大幅上漲的傾向。 雖然回報通常遵循標準模式，但也有一些被稱為「極樂」狀態的特殊時期，在此期間，比特幣價格每年飆升 100 倍以上。 這種潛在回報水準吸引了追求巨額利潤的投資者。
研究指出，即使比特幣在標準情況下預計會貶值，專注於利潤最大化的投資者也傾向於將 3% 的資金分配給比特幣。
即使高利潤場景實現的可能性只有 1%，這種分配仍然保持一致。
背離傳統
貝萊德建議在 60/40 的股票債券投資組合中將 84.9% 的資金分配給比特幣，這標誌著與許多金融機構傳統上對加密貨幣採取的保守做法的重大背離。 它強調了人們越來越接受和認可比特幣作為一種可以提供可觀回報的合法資產類別。
貝萊德此舉是在美國證券交易委員會（SEC）批准貝萊德和其他十家知名資產管理公司上市比特幣現貨交易所交易基金（ETF）之後進行的。 這顯示人們越來越有興趣將加密貨幣納入傳統投資策略。
對於投資人來說，貝萊德的建議引起了重要的考慮。 雖然比特幣帶來豐厚回報的潛力很誘人，但必須承認與加密貨幣相關的固有波動性和風險。 比特幣的高波動性意味著它可能在短時間內經歷大幅的價格波動，這可能不符合所有投資者的風險承受能力。
此外，比特幣的監管環境仍在不斷發展，政府政策或法規的變化可能對其價值和合法性產生重大影響。 投資者在做出任何涉及加密貨幣的投資決策之前，必須進行徹底的研究並尋求專業的財務建議。
