1.從BTC到多鏈的銘文革命
1.1 BTC銘文爆發驅動力分析
1）資金基礎：得益於宏觀資金流動性改善+現貨ETF透過+2024BTC減半預期，市場尋找BTC生態銘文作為引爆點，資金湧入並開啟了牛市，敘述主導的項目和價值主導的項目在市場中爭先。
2）共識基礎：BTC共識在加密領域是最強大的共識，這與技術本身關係不大，而更多取決於加密貨幣的歷史紀事。在現有的強大共識基礎上開發產品，比在產品發展新的敘述或創造新的想法都很簡單。
3）成長預期：金融市場看預期，低估值和未完善的生態意味著巨大的成長空間。如果用以太坊生態的上千億看起來來對標BTC生態，那麼對於BTC生態成長的預期還是意義重大可觀的。BTC正走上以太坊生態的發展道路，投機行為起到了推動作用，但也為比特幣生態帶來了資金和關注度。這一輪熱潮同樣吸引了所有建設者參與，為BTC賽道的發展奠定了初步的基礎。
4）百花爭艷：比特幣的銘文協議以序數為主，但同樣存在硬體競爭者，包括Atomical、Rune、SRC20、BRC420、Taproot Asset等，儘管它們各有其方案的優點、應用場景和擁躉者。
5）頭部優勢：資金和流動性主要集中在序數的頭部銘文協議上，而其他協議通常只有第一個項目或少量項目具備一定的市值和流動性。這與之前的大牛市中百花齊放的差距擴大的情況。
1.2 多鏈銘文熱度王子之原因
1）溢出效應：BTC鏈上的交易成本即礦工手續費的存在，成為了很多玩家的准入門檻，BTC鏈銘文生態的繁榮帶來了網絡的佔有堵塞，使得用戶薄荷銘文升高，這使得成本玩家尋求其他鏈上銘文項目，因此帶來了其他鏈上銘文項目的繁榮。
2）開發部署成本低：對銘文協議的開發成本和技術要求，相比於基礎設施甚至大部分Defi項目來說並不高，這在一定程度上降低了項目方的參與成本。如果說OP棧做到一鍵發鏈，而銘文利用協議標準很多時候也做到一鍵部署。，對銘文專案來說，最重要的是銘文專案本身的功效與賦能和發展規劃，因此更需要強調營運和市場。
3）銘文的彩票屬性：用戶打銘文類似買彩票，銘文協議每天都在支撐著大量標的，因此流動性對於銘文來說是稀缺的，大家打銘文協議很少會用大筆資金衝刺，公共衛生是拿點小資金買彩票，這使得玩家的行為具有連續性。在潛水了很多銘文社區後，我發現大部分玩家的想法就是——「打30U防身，50U低保」。這種心態代表了個人玩家其實並沒有失去任何潛在的發財機會。
4）Fair Lanuch新敘述：每個資產都有meme屬性。如果meme是專案機制、敘事、市值、背景、發展歷史的總和，那麼其中二級市場中目前市場最受歡迎的方式就是Fair Launch。 POW到ICO到公平啟動，散戶對參與機會平等的鑄幣權制度分配的追求前所未有的改變。相比公開銷售，銘文在這一點上做到了極致，用戶只需要少量的網絡Gas即可鑄幣。
2.一覽TON銘文生態
TON 作為重要的加密公鏈，也在這一些銘文熱潮中跟上了潮流。從12 月到1 月份，TON 上接連迸發出了數個銘文項目，有有銘文協議，有有銘文基礎設施，其中有專案已經取得了非常出色的成績，他們都在建立 TON 的銘文生態，並努力在小程式前端、資產交易、Defi、協議整合和小遊戲應用方面進行生態擴展。
2.1 遠野
Tonano是TON區塊鏈部署的第一個銘文協議：TON20。第一個TON20銘文nano的鑄造過程（2023年12月初）對TON生態產生了廣泛的影響，其參與的用戶和觸發的網絡交易之多，對TON網絡的設施形成了一次真正的基礎壓力測試。
Tonano在2023年12月5日啟動了其TON20銘文協議，儘管沒有進行前期的市場推廣活動，$nano（首個銘文）的鑄造活動依然為TON區塊鏈帶來了巨大的流量和交易負載，導致網路交易的處理出現短暫的延遲和網路擁堵，Tonano因此暫停了鑄造活動。在網路恢復後，Tonano於2023年12月11日重新啟動銘文鑄造，一天的時間完成了$nano的鑄造活動。 $ nano為TON生態系統帶來了超過2000萬次的互動和37000個獨立鑄造地址。
在$奈米的鑄造大獲成功後，其他的TON20銘文也同樣進行了積極的部署。Bolt20在12月16日完成了鑄造，已有超過3.1枚鑄造幣者。Dedust.io也吸引了兩枚鑄造幣者。
首先是第一，Tonano的出現是對TON用戶心智和銘文品牌的雙重建立。縱觀BTC銘文生態，序列對資產和協議都有很強的影響。例如ordi作為第一個brc20代幣產生的巨大影響力和社區共識，也是計畫成為「龍一」的巨大幫助。
除了前面提到的TON20銘文協議（部署、鑄造、查詢、轉移），Tonano也在更新產品生態，推出了TON20銘文索引查詢，TON20銘文交易市場和TON鏈上銘文的跨協議資產橋。Tonano的Marketplace擁有超過百萬美元的交易量，這為TON20提供了必要的流動性。跨協議資產橋可以實現TON20和其他銘文協議與Jetton代幣之間的資產對接，使得更非法的銘文生態成為可能。
Tonano將在2024Q1將推出miniapp進一步補充其用戶休閒性上的短板，強化生態作用，推動銘文更加的休閒和更多的使用。未來Tonano將繼續專注技術創新，投入TON生態建設，利用TON區塊鏈高並發、低費用的技術特性並結合Telegram 8億用戶平台資源，促進TON網路的規模化應用。
2.2克20
Gram20協議是TON上的第二個銘文協議，不同於TON20，該協議具有更強的操控性和更多的功能。Gram20是透過Telegram小程式前端來執行銘文的部署、鑄造、轉移的銘文協議，並上線了交易市場為用戶提供交易服務。Gram20協議支援對用戶鑄造銘文的時間間隔進行限制，支援對提前鑄幣施加懲罰，支援設定啟動時間等。這其實是基礎的銘文協議實現了提升。
Gram20團隊在鑄造前就進行了良好的宣傳，在2023年12月22日開啟了鑄造，並藉助Odaily平台與OKX Ventures和TON DevRel經理進行了對話。為了協議的可持續發展，Gram20對自家平台銘文鑄造強制徵收了一定的費用，這降低了社區成員的參與熱情，歷時7天，銘文最終在12月29日全部完成了鑄造。銘文產品設計的收費設計帶來了反噬，不是機制不好，而是與目前的銘文市場中所強調的自由薄荷文獻敘述不符。
gram的鑄造雖然收取了鑄造的協議費用，但承諾平台資金將用於滿足未來經濟刺激，GRAM項目持續性，維持包括50%的資金用於回購GRAM代幣，另外50%的資金用於設施基礎建設、生態孵化投資、流動性管理、團隊建立和市場推廣。後續Gram20借助Umbrella平台開啟了OTC市場，並透過與多家機構和KOL進行宣傳，吸引了用戶注意力，在Umbrella進行克銘文交易。
Gram20的团队做市专业性强，背后多种资源扶持，包括市场宣发上与交易所、VC和KOL都进行了联合会议和宣传推广，作为后来者获得了不错的市场关注度，商务合作上推动交易所lising、与Umbrella合作先行开展OTC市场，具备协议资产储备，为后续运作留下空间。
在产品上将TG小程序作为抓手，在前期一定程度上错开了与TON-20的直接竞争，同时也是一个非常用户易用和符合TG对于小程序规划的产品实现方法；限制mint命令间隔并施加惩罚，是一种增加平台用户参与度的好方法，避免了科学家团体的掠夺和偷跑；并且使用了TON智能合约可对用户收费的模式，实现了创新意义上的POS链ICO，即Inscriptions Coin Offering；但是不同于传统意义上的ICO，最终用户获得的代币兑换比值可以由项目方决定。
Gram20在生态发展方面推出了$200,000 Ecosystem Grant Program，通过钱包集成、浏览器和索引器助力Gram20，创建更强大的生态系统的基础；开发铭文的Bridge, DEX利用铭文生态构建Defi；构建Telegram Mini Apps 的小游戏，利用游戏为Gram20带来丰富效用。
2.3 TONOT
TONOT将铭文的概念与Telegram的社交属性相结合，为每一个社区用户创造公平的铭文。 通过绑定并激活 Telegram 帐户，TONOT以此来确保铸造铭文用户的真实性。 每个激活的 Telegram 账户绑定地址可以铸造 500 个 TONOT 铭文，每个新邀请可额外铸造 50 个铭文，上限为2000个。
TONOT于2024年1月5日发行，启动了铭文协议，用户参与异常火爆是项目团队意料之外的，使得其前端页面出现了问题。在修复后，TONOT于1月11日重新发行，并在接近24小时内完成了全部的铸造。$TOT本身同样为TON生态系统带来了大量的交互，61751个独立铸造地址更是打破了之前nano保持的记录，这放在任何区块链项目上都是罕见的参与热度。
而这是通过其独特的邀请机制和铸造机制实现的，TONOT的邀请机制要求用户与Telegram账号相关联，TONOT的铸造机制只能通过Telegram小程序来实现，并且限制一定时间内用户铸造的总数量。科学家利用脚本也较难实现作弊，TONOT切实保障了社区用户的利益，提供真正公平透明的记币体验——真正的FairMint。TONOT不收取协议费用，允许所有用户免费铭刻TOT铭文，大大提高了用户的参与热情。
那么TONOT可以实现哪些实际应用？根据官方提供的产品规划，TONOT要实现：
1. 质押和挖矿：用户可以质押 TONOT 铭文，并从 TON 生态系统内的其他项目（类似于 Binance Launchpool）开采代币，提供额外的盈利机会并获取 TON 生态系统的持续增长红利。
2. 去中心化身份（DID）：用户可以使用TONOT铭文生成专属的去中心化身份属性（DID）。 DID 可用于身份验证、数字签名、加密表情符号等应用，使 TONOT 成为 Telegram 的社交货币。
3. 游戏内代币消费：随着 Telegram App 的发展，TON 游戏将成为 TON 的核心业务。 TONOT计划在2024年与超过50款游戏合作，丰富TONOT的应用场景。 在未来的 GameFi 合作中，TONOT 将作为消费代币，让用户可以在 TON 生态的 GameFi 内进行虚拟物品购买和设备升级，鼓励用户免费玩赚。
TONOT是目前TON 区块链上的第一个社交铭文，拥有超过 60,000 名持有者，TONOT与Telegram的集成确保了铭文的公平性，并且通过与Telegram帐户绑定，TONOT也确保了用户的真实性。TONOT的产品规划希望通过铭文质押、游戏内货币和付费 Telegram 群组等来扩展铭文应用场景，助力TON的网络生态。
2.4 FairTON
FairTON是一个公平优先、社区原生和全生命周期的项目发射平台。FairTON在定位上不局限于BRC20铭文协议，着重于TON区块链的“本土化”创新，摒弃链下索引器这个阿喀琉斯之踵，在智能合约层面实现了铭文的原语操作。
公平优先
BTC铭文的火爆让公平发射的浪潮延伸到了整个加密货币生态。大多数铭文项目方在照搬了比特币铭文的链下索引方案。铭文的技术方案是比特币脚本能力限制下的妥协，而非其本质。公平的人人可参与的代币铸造才是符合最初的比特币的精神。而链下索引方案不仅给公链生态带来了流动性的割裂，更带来了资产安全的隐患，而人们已经在比特币铭文的发展过程中见证了多次安全事故。
社区原生
社区是Web3项目早期启动的关键，也是可持续发展的基础。Telegram作为全球最受欢迎的社交软件平台，拥有8亿级月活的用户量，远远超出了现有的加密货币行业的参与者。凭借Telegram原生的TON支持和广泛的社交网络，FairTON旨在简化更多个人和项目进入Web3领域的门槛。
全生命周期
FairTON不仅致力于创新的项目发射方式，也提供了一系列的代币管理方案，包括高度可定制的vesting工具，保护参与者资金安全的anti-rug机制，以及为项目提供流动性工具。
JettonX
FairTON首次在TON生态推出了JettonX(Jetton eXtension)，它完全兼容已有的Jetton代币规范。Jetton（俄语Token）是TON上的ERC-20 代币模型，支持创建USDT等同质化代币，这也是目前 TON 生态最广泛采用的代币标准。 FairTON可定制化的实现代币公平铸造、彩票铸造、工作量证明铸造、社交裂变空投和追溯空投等项目发射方式。 通过FairTON完成项目发射后的代币，可以无缝衔接到整个TON生态的流动性和链上基础设施。
2.5 TownSquare
TownSquare 致力于促进 TON 区块链的mass adpotion，有效地将 Telegram 8 亿的广泛用户群与 web3 世界固有的隐私、透明、开放和主权联系起来。 该项目的重点是在 TON 生态系统内开发必要的基础设施和关键应用程序。 TownSquare 计划推出第一个去中心化的开源铭文索引器。 此外，团队还积极致力于协议和应用工具的探索和开发，以实现公平、安全的资产保险。
铭文的数据是在L1上，但是计算过程和数据结果是在索引上，而索引本质上是一个链下服务器，和web2的网站服务器没有什么区别。铭文的持币量、转账记录全都是在一个网站服务器里，一旦索引服务有问题，基于这个索引服务的资产就会出问题，严重甚至会导致整个协议生态崩溃。之前有出现过某协议索引出现bug，凭空增发，2个索引方之间数据无法对齐，导致整个协议停滞的问题，给社区带来巨大的损失。因此，对于TON公链来说，铭文索引的去中心化是必须要实现的。
去中心化索引类似于公链的节点，代码统一，任何人下载运行得到的数据都是一致的。不会出现几家索引联合造假的问题。数据安全性高。 只需要统一升级去中心化索引代码，即可快速实现协议的升级，这将大大提高协议的灵活性。
开源基建
參考BTC生態的發展來看，銘文的基礎設施包括索引器、錢包支援、市場、鑄造工具和數據分析。經過近一年的發展，BTC生態已經呈現百花齊放，而TON上目前方興未艾，可喜的是純粹社區發射的Tonano，Gram20，TONOT原生都得到了很好的熱度回饋。
但銘文生態框架的長期發展，基礎設施的建設是必要的，不同的銘文標準帶來了索引的完全碎片化和封閉化，公平的參與本身就是銘文敘述的一部分，TownSquare即將推出開源的第三方索引TON生態開發者不需要再自行開發一套索引，只需要運行的開源去中心化索引程序，可以很方便的使用。Unisat和IERC-20規劃的去中心化索引還有激勵機制，使得更多的人願意去搭建索引，進一步提升去中心化的程度。
自動化服務
打銘文本身是一種PoW（工作量證明），無論是Tonano還是Gram的發布中，我都觀察到了很多科學家、投資者相對普通散戶的非廉價性優勢，TownSquare也推出了一款可以自動化的產品打銘文的機器人，讓銘文鑄造更公平。
我很期待TownSquare能夠為TON上的銘文生態引入協議標準，規範TON上的銘文協議並為用戶提供更公平的參與生態的方式。
3、總結
目前各鏈的銘文項目普遍存在一些不足之處：
1.完全免費鑄幣導致大部分項目缺乏持續性。少數資金充足的銘文項目方會去頂級市場回購籌碼，自己承擔做市費用，上所拉盤，本身就已經是巨大的投入。袁項目方也因為沒有代幣激勵和可持續募資能力，在活躍的打銘文活動後陷入難以繼繼的困境。所以，作為銘文項目應該權衡好公平啟動和項目可持續發展的關係。
2. 山寨銘文協議技術和玩法創新性不足。大部分銘文仿盤項目生搬硬套了BRC20的數據格式以及玩法，而不考慮比特幣網絡和其他通用智能合約網絡的區別。在千篇一律的銘文協議中，想要帶動需要技術、代幣經濟模型說明描述的再創新。
3. 銘文市場碎片化嚴重。大部分銘文協議的實現採用鏈下索引方案，導致上鍊狀態的割裂；過度依賴中心化服務了銘文資產的流通和交換；缺乏智能固化的即時能力限制導致銘文協議難以利用區塊鏈的可組合性和互通性。
可喜的是，針對以上問題TON生態的銘文項目，在不同方面給出了自己的解決方案：
1.充分利用Telegram社交基礎設施，創新社交式銘文玩法
Telegram小程式能夠快速回應大量的存取請求，並提供內建的官方錢包@wallet或TON網絡錢包TONSpace來進行短的鏈上交易；Telegram帳號具備天然的防女巫攻擊的特性，是防止科學家群體“搶”跑」、「刷號」和體驗擠佔網路資源的有效途徑。利用好Telegram的小程序，為Web3用戶提供更好的產品的同時，實現Web2用戶的轉化，是一種更好的實現大眾採用Gram -20、TONOT、FairTON等協議將Telegram和TON網絡的優勢結合起來，所構建出的小程序產品就是隨即創新色彩的銘文協議，流程圖編程取得了成功。例如， NEAR官方和創始人，Illia，公開支持的並口單的NEAT銘文項目，其最終鑄造量是在24600個地址，而TONOT這樣的一個純粹的社區銘文項目，在沒有官方背書的情況下依然達成了61751個地址的鑄造量。在用戶和流量為王的時代，以Telegram為載體的TON用戶真實度高，獲取成本低，是今晚區塊鏈實驗的存在。
2. 銘文協定加入智慧合約功能，為銘文帶來易用性
在TON網路的技術分享會上，我強調了TON智能合約的靈活性，透過智能合約，協議可以像Gram-20一樣直接在合約中添加協議費用從而實現協議的可持續發展，同時協議也可以幫助用戶支付的Gas費真正實現了免費鑄幣。FairTON推出JettonX代幣框架，完全相容於TON區塊鏈上的ERC20標準Jetton，為各種創新的專案發行機制提供了可客製化的解決方案。在利用TON網路智能合約的前提下，靈活多樣的支付方式和啟動方式是完全可以實現的，充滿了想像空間。
3. TON區塊鏈銘文生態方興未艾
與BTC銘文協議類似，TON上也支援了多種銘文協議，包括Tonano、Gram-20、TONOT和FairTON等，聚焦於鏈上銘文、TG小程式、社交屬性和鏈上智慧銘文等。BTC上以銘文作為基礎的交易、借貸、穩定幣項目開始逐漸興起，而目前TON的銘文生態初見端倪，各家都在探索銘文生態，為自己的銘文產品帶來更多的效用。
以上是我對TON公鏈生態項目的公開版分析報告，全部內容我代表TON基金會官方表示不具備投資建議。如果您對TON公鏈生態項目或工作感興趣，歡迎來和我本人聯繫：vivi @ton.org
參考：
https://twitter.com/thecryptoskanda/status/1725276441812832617
https://twitter.com/ Cheng_shutong/status/1726427906237399333
https://tonano.io/
https://gram20.com/
托諾特io
https://twitter.com/fairton_xyz
https://twitter.com/ton_square
