目前，美國最大的幾家銀行正試圖弄清楚商業房地產債務的問題，這些債務讓他們陷入了困境。 由於最近從辦公室到購物中心等各個領域的逾期付款激增，金融機構摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗集團、高盛和摩根士丹利都發現自己的安全網收縮得比冰還快。大熱天喝莫吉托。 顯然，舒適地躺在看起來綽綽有餘的儲備金上的日子已經一去不復返了。
對商業債務日益增長的擔憂
去年，這些銀行明顯低估了商業房地產債務對其損失準備金的需求。 聯邦存款保險公司 (FDIC) 的數據描繪了一幅相當嚴峻的景象：每 1 美元的商業房地產債務的平均準備金從 1.60 美元暴跌至 90 美分，並且已經塵封了至少 30 天。 這六家銀行巨頭的商業房地產拖欠債務總額幾乎增加了兩倍，飆升至驚人的 93 億美元。
在 Michael Barr 的監督下，聯準會一直在密切關注這些銀行，以通常為期末考監考人員保留的嚴格程度審查它們的商業房地產 (CRE) 貸款行為。 焦點集中在機構如何報告風險、為未來潛在損失做好準備以及是否儲備了足夠的資金來應對風暴。
對美國銀行業的影響
然而，這個問題並不僅限於大型企業。 整個美國銀行業都感受到了壓力，去年與商業房地產相關的拖欠貸款價值翻了一番多，達到令人瞠目結舌的 243 億美元。 吸收這些潛在損失的緩衝？ 銀行比以往任何時候都更薄弱，每一美元的拖欠貸款只持有 1.40 美元的準備金，這是七年來的最低水準。
BankRegData 的 Bill Moreland 等行業專家敲響了警鐘，警告銀行業可能需要大幅提高貸款損失準備金。 情況變得如此嚴峻，以至於紐約社區銀行在公佈其商業房地產貸款組合中此前被掩蓋的數億美元潛在損失後，其市值減半。
其中的核心是貸款準備金，本質上是銀行為彌補未來損失而預留的緊急基金。 傳統上，銀行一直在採取平衡措施，在不大幅削減獲利的情況下，兼顧彌補損失的需要。 然而，由於 COVID-19 的幽靈仍然困擾著商業地產，尤其是辦公空間，有些人認為依賴歷史損失率就像用後視鏡開車一樣。
芝加哥大學布斯商學院 (Booth School of Business) 會計學教授若奧‧格蘭哈 (João Granja) 坐在前排觀看這齣戲。 他指出了房間裡的大象：如果商業房地產無法吸引足夠的業務來償還債務，銀行將別無選擇，只能取消抵押品贖回權。 這種情況會帶來麻煩，顯示銀行需要停止活在過去，並開始為可能充滿坎坷的未來做好準備。
同時，銀行高層卻表現得勇敢。 他們聲稱，他們的儲備金被過度增加，但隨著拖欠率的上升，現在逐漸減少。 但隨著與辦公大樓和公寓大樓相關的貸款拖欠率激增，以及銀行削減損失準備金，很明顯地存在某種脫節。
未來五年，銀行可能面臨因不良商業房地產貸款造成的高達 600 億美元的損失，目前 310 億美元的儲備損失似乎只是滄海一粟。 然而，在一個搞笑的情節轉折中，美國經濟似乎正在避開所有人都在為 2024 年做好準備的衰退。世界大型企業聯合會的領先經濟指數顯示經濟放緩，但並未完全停止。 儘管一月份有所下滑，但該指數的混合訊號暗示經濟表現頑強地超出了更悲觀的預測。
